Fondsgebundene Lebensversicherung
Durch eine fondsgebundene Lebensversicherung kann der größte Nachteil einer klassischen kapitalbildenden Lebensversicherung – die geringe Rendite – ausgeglichen werden. Während sich Anleger bei der kapitalbildenden Variante mit einem Garantiezins von derzeit 0,9 Prozent (2019) zuzüglich der Überschussbeteiligungen begnügen müssen, lassen sich mit einer fondsgebundenen Lebensversicherung deutlich höhere Renditen, zum Beispiel für die private Altersvorsorge, erzielen. Denn hier wird ein größerer Teil der Beiträge in renditestarke Investmentfonds investiert. Bei den meisten Versicherern können Kunden wählen, in welche Fonds ihr Geld bevorzugt investiert werden soll. Entscheidend für den Erfolg ist dabei immer die Auswahl des richtigen Anbieters.
Die Sieger der fondsgebundenen Lebensversicherung in 2019
In der Ausgabe 04/2019 veröffentlicht das Wirtschaftsmagazin „Capital“ seinen ersten „Capital-Kompass“ zum Thema fondsgebundene Lebensversicherung. Dafür wurden die fondsgebundenen Lebensversicherungen von 50 verschiedenen Versicherungsunternehmen geprüft. Unterstützt wurde die Capital von den Analysehäusern Morgen & Morgen und den Frankfurt Funds Experts (f-fex), die die genau Prüfung der fondsgebundenen Lebensversicherungen vornahmen.
Die Versicherungen konnten eine Höchstbewertung von 5 Sternen erreichen. Ab 70 erreichten Punkten bekamen die Versicherer die Höchstbewertung. Maximal konnten im Lebensversicherung Test 100 Punkte erreicht werden. Getestet wurden die folgenden Kriterien:
- die Outperformance der fondsgebundenen Lebensversicherung in 2018 (20%)
- die Fondsqualität im Bestand der Versicherung (30%)
- die Qualität der Fonds (15%)
- die Breite des angebotenen Fonds-Portfolios (15%)
- die Gesamtkostenquote des Versicherers für die Lebensversicherung-Police (20%).
Beim Test der Capital im März 2019 konnten von den 50 Versicherern 8 Unternehmen die Höchstbewertung von 5 Sternen erreichen. Den ersten Platz belegte die Allianz Lebensversicherung mit 86 Punkten. Dicht gefolgt von der Zurich Lebensversicherung mit 84 Punkten. Mit einem kleinen Abstand folgen dann relativ nah beieinander die Targo Lebensversicherung, R+V Lebensversicherung, die Cosmos Direkt Lebensversicherung, die Barmenia Lebensversicherung, die LV 1871 und die MyLife. Hier noch einmal die Top-3-Platzierung im Überblick:
- Allianz Lebensversicherung
- Zurich
- Targo Lebensversicherung
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Die Versicherung, die in diesem Test mit nur 2 Sternen am schlechtesten abschnitt, war im Übrigen die Gothaer Lebensversicherung mit nur 21 Punkten. Weitere 10 Versicherungen erhielten ebenfalls 2 Sterne. Dazu gehörten die Ergo Lebensversicherung, die Signal Iduna Lebensversicherung und die AXA Lebensversicherung.
Für wen empfiehlt sich eine fondsgebundene Lebensversicherung?
Bei der fondsgebundenen Lebensversicherung gilt es, einige Besonderheiten zu beachten. Hierzu gehört dass eine garantierte Leistung nur für den Todesfall vorgesehen ist. Diese kann bei den meisten Versicherern individuell gestaltet werden. So lässt sich beispielsweise festlegen, dass 60 Prozent der eingezahlten Beträge an die Bezugsberechtigten ausgezahlt werden. In diesem Fall ist die Auszahlung zusätzlich noch steuerbegünstigt, wodurch die Hinterbliebenen Geld sparen.
Für die Ablaufleistung gibt es dagegen keine Garantie. Diese entspricht immer dem tagesaktuellen Rückkaufswert der Fondsanteile. Im schlechtesten Fall kann dieser auch unter den bisher eingezahlten Beträgen liegen. Für sicherheitsbewusste Anleger ist die fondsgebundene Lebensversicherung deshalb nur bedingt empfehlenswert. Allerdings besteht die Möglichkeit, die Fondsauswahl entsprechend der eigenen Anlagestrategie auszurichten. Von der Anlage in Garantiefonds, über das Ablaufmanagement bis hin zu hybriden Policen, gibt es verschiedene Möglichkeiten, um das Verlustrisiko zu minimieren.
Nach Möglichkeit sollte eine fondsgebundene Lebensversicherung möglichst frühzeitig abgeschlossen werden. So lassen sich vorübergehende Kursverluste im Laufe der Jahre wieder ausgleichen.
Hohe Kosten können Rendite bei fondsgebundener Lebensversicherung schmälern
Zu den größten Nachteilen bei fondsgebundenen Lebensversicherungen gehören die vergleichsweise hohen Kosten. Für Versicherer ist der Verwaltungsaufwand bei diesen Policen relativ hoch, was sie sich entsprechend bezahlen lassen. Deshalb wird bei fondsgebundenen Lebensversicherungen in den ersten Jahren nur ein geringer Teil der Beitragszahlungen in Fondsanlagen investiert. Entsprechend gering ist der Rückkaufwert aus einer Fondspolice, insbesondere in den ersten Jahren.
Um sich vor zu hohen Kosten zu schützen, sollten Verbraucher vor dem Abschluss einen genauen Blick auf die Kostenstruktur der einzelnen Versicherer werfen. Um den besten Mittelweg aus maximaler Rendite, geringen Kosten und ausreichender Sicherheit ist ein genauer Blick auf die aktuellen Testsieger unabdingbar. Die Ergebnisse können dann noch mit einem unabhängigen Versicherungsvergleich kombiniert und so auf die eigenen Bedürfnisse des Versicherten abgestimmt werden.
Ältere Testergebnisse der fondsgebundenen Lebensversicherung
Fondsgebundene Lebensversicherungen – Stiftung Warentest bewertet nur drei Angebote mit „gut“
Die Stiftung Warentest hat über die Zeitschrift Finanztest (Ausgabe 08/2011) insgesamt 58 fondsgebundene Rentenversicherungen getestet, die zusätzlich auch eine Todesfallleistung bieten. Das Qualitätsurteil setzt sich aus den Kriterien Kosten, Fondsauswahl und Transparenz zusammen, welche jeweils unterschiedlich stark gewichtet wurden. Dabei wurden die Kosten mit 50 Prozent, die Fondsauswahl mit 40 Prozent und die Transparenz mit 10 Prozent berücksichtigt.
Die Sortierung der Angebote erfolgte anhand der Todesfallleistung, welche der Versicherer auszahlt, wenn der Versicherte, während der Ansparphase verstirbt. Dabei wurden seitens Finanztest drei Varianten vorgegeben. Die Rückzahlung der eingezahlten Beiträge, des aktuellen Policenwerts sowie 60 Prozent der Beitragssumme. In den jeweiligen Modellgruppen gehörten die Interrisk, die Hannoversche Leben und die Condor zu den Spitzenreitern.
Beste fondsgebundene Lebensversicherung mit Beitragsrückgewähr:
| Versicherer | Tarif | Note |
|---|---|---|
| Hannoversche Leben | FR 3 | 1,7 („gut“) |
| Condor | 778 Comfort F | 2,6 („befriedigend“) |
| Gothaer | FR09-1 | 2,7 („befriedigend“) |
| HanseMerkur | Tarif R | 2,7 („befriedigend“) |
| CosmosDirekt | Tarif CFR | 2,8 („befriedigend“) |
| Europa | Tarif E-FR3 | 2,9 („befriedigend“) |
| Condor | Tarif 778 Comfort | 3,3 („befriedigend“) |
| VHV | VFR4 M / VFR4 F | 3,6 („ausreichend“) |
| Stuttgarter | 53oG | 3,7 („ausreichend“) |
| Volkswohl Bund | Tarif FR | 4,0 („ausreichend“) |
Beste fondsgebundene Lebensversicherungen mit Rückzahlung des Policenwerts:
| Versicherer | Traif | Note |
|---|---|---|
| Interrisk | SFRV | 1,7 („gut“) |
| HanseMerkur | Tarif R | 2,6 („befriedigend“) |
| Condor | 778 Comfort F | 2,8 („befriedigend“) |
| Gothaer | Tarif FR09-2 | 3,1 („befriedigend“) |
| Condor | 778 Comfort | 3,4 („befriedigend“) |
| Skandia | SFR11-Z | 3,4 („befriedigend“) |
| R + V | Tarif FVK | 3,6 („ausreichend“) |
| Generali | Tarif IR 09 | 3,7 („ausreichend“) |
| Interrisk | Tarif AFRV | 3,7 („ausreichend“) |
| Neue Leben | Tarif FRV10 | 3,9 (ausreichend) |
Beste fondsgebundene Lebensversicherung mit Rückzahlung des von 60 Prozent der vereinbarten Beitragssumme:
| Versicherer | Tarif | Note |
|---|---|---|
| Interrisk | Tarif SFRV | 1,6 („gut“) |
| Condor | Tarif 778 Comfort F | 1,7 („gut“) |
| Gothaer | Tarif FR09-3 | 2,9 („befriedigend“) |
| WWK | Tarif FV02F | 2,9 („befriedigend“) |
| WWK | Tarif FVx02F | 3,0 („befriedigend“) |
| Condor | Tarif 778 Comfort | 3,3 („befriedigend“) |
| VHV | Tarif FR4tF | 3,5 („befriedigend“) |
| Generali | Tarif IR 09 | 3,7 („ausreichend“) |
| Interrisk | Tarif AFRV | 3,7 („ausreichend“) |
| Stuttgarter | Tarif 53mG | 3,7 (ausreichend) |
Hannoversche Leben Lebensversicherung überzeugt mit sehr guten Fonds
Die Hannoversche Leben überzeugte im Test mit dem Qualitätsurteil „gut“. Verantwortlich hierfür waren die vergleichsweise geringen Kosten sowie das gute Fondsangebot. Im getesteten Versicherungsmodell lagen die Kosten bei günstigen 3,85 Prozent. Die mit den Investmentgesellschaften ausgehandelten Rückzahlungen scheinen nicht die Höchsten zu sein, da die daraus resultierenden Überschüsse nur mäßig attraktiv sind. Hinzu kommen noch die laufenden Kosten aus dem Fondsvermögen. Insgesamt erhielt die Hannoversche für die Kostenstruktur die Note 2,2. Ein „sehr gut“ ist die großzügige Auswahl an Fonds. Insgesamt stehen 39 verschiedene Fonds zur Verfügung. Drei Aktienfonds Welt und Europa gehörten bei einem Fondsdauertest zu den besten überhaupt. Dazu sind drei weitere Fonds ebenfalls besser als der Markt.
Die Interrisk verdankt ihre gute Bewertung ebenfalls deshalb, weil sie von den Kundenbeiträgen nur wenig für sich einbehält. Allerdings erhalten Kunden den Tarif nur auf telefonische Nachfrage. Wer den Tarif SFRV über einen Makler abschließt, muss hierfür ein Beraterhonorar bezahlen. Kunden die sich online bzw. ohne besondere Beratung an den Versicherer wenden erhalten den Tarif AFRV, mit deutlich höheren Kosten. Letzterer wurde im Test nur mit „ausreichend“ bewertet.
Gute Informationen für Kunden im Lebensversicherung Test
Mit 10 Prozent wurde auch die Transparenz beim Qualitätsurteil berücksichtigt. Hier geht es unter anderem darum, dass dem Kunden bei Vertragsabschluss alle erforderlichen Informationen ausgehändigt. Die Mehrzahl der Versicherer schnitt in diesem Bereich mit gut bis sehr gut ab. Wichtig für eine gute Bewertung war beispielsweise eine Tabelle, aus welcher für alle Vertragsjahre Wertentwicklung, Kosten und Leistungen hervorgehen. Nur auf diese Weise können Kunden erkennen, wie sich die Kosten auf die Jahre verteilen. Zudem wurde auch auf möglichst umfassende Informationen zu den angebotenen Fonds geachtet. Vergleichsweise schlecht schnitten in diesem Bereich nur die HanseMerkur, Scandia, Neue Leben und der Münchener Verein ab.
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